Ivy Portfolio (buy & hold)
5 classes équipondérées, version sans timing
L'essentiel
Mebane Faber s'inspire des fonds de dotation de Yale et Harvard : cinq classes d'actifs à parts égales (actions US, actions internationales, obligations, immobilier, matières premières), sans aucun timing.
Points forts
- Diversification large entre des moteurs de rendement différents.
- Sert de point de comparaison direct pour la version avec timing (GTAA 5).
Points faibles
- Les matières premières ont perdu de l'argent sur la période (GSG : environ -4 % par an depuis 2008).
- Presque aussi exposé aux krachs que les actions : -44 % en 2008-2009.
À savoir
Comparez avec la fiche GTAA 5 : les mêmes cinq actifs, avec une seule règle de tendance en plus, divisent le pire drawdown par quatre.
Règles
- Allocation fixe : 20 % SPY, 20 % EFA, 20 % IEF, 20 % VNQ, 20 % GSG.
- Rééquilibrage une fois par an, fin décembre, pour revenir aux poids cibles.
Depuis la publication
De févr. 2009 à oct. 2026, soit 213 mois : la seule période que l'auteur ne connaissait pas en concevant les règles.
| Stratégie | Actions mondiales | |
|---|---|---|
| Rendement annuel | 8,6 % | 12,2 % |
| Max drawdown | -19,8 % | -25,7 % |
| Volatilité | 11,2 % | 15,2 % |
| Sharpe | 0,68 | 0,75 |
Sur toute la période commune, la stratégie fait 5,5 % par an.
Allocation
Fixe : rééquilibrage une fois par an, fin décembre.
Avec des ETF européens
Les ETF américains ne sont pas accessibles aux particuliers européens. Voici les équivalents UCITS des ETF utilisés.
Toutes les mesures
| Période communedepuis juil. 2008 | Historique completdepuis août 2006 | |
|---|---|---|
| CAGR | 5,5 % | 5,8 % |
| Volatilité | 12,6 % | 12,2 % |
| Sharpe | 0,39 | 0,40 |
| Max drawdown | -44,4 % | -45,8 % |
| Plus longue période sous l'eau | 36 mois | 51 mois |
| Meilleure année civile complète | +23,2 % | +23,2 % |
| Pire année civile complète | -10,0 % | -28,5 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | 0,0 % | 0,0 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +2,9 % | +2,4 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- 60/40 classique8,8 % /an · -24,4 %
- Permanent Portfolio6,7 % /an · -17,0 %
- Golden Butterfly7,4 % /an · -17,8 %
- All Weather (version Robbins)6,5 % /an · -21,1 %
- Portefeuille 3 fonds (Bogleheads)7,5 % /an · -25,5 %
- Portefeuille Swensen (Yale)7,4 % /an · -34,6 %
- Coffeehouse Portfolio7,0 % /an · -26,9 %
- Larry Portfolio4,6 % /an · -20,8 %
- 90/10 de Warren Buffett11,3 % /an · -37,5 %