60/40 classique
Le portefeuille équilibré de référence
CAGR8,8 %Actions mondiales : 8,5 %
Temps de récupération25 moisActions mondiales : 31 mois
Max drawdown-24,4 %Actions mondiales : -47,5 %
Pire année-16,1 %Actions mondiales : -18,4 %
L'essentiel
60 % d'actions pour la croissance, 40 % d'obligations pour amortir les chocs, remis à l'équilibre une fois par an. C'est le portefeuille équilibré de référence des professionnels.
Points forts
- Réduit nettement les baisses par rapport aux actions seules.
- Simple, bon marché, une seule transaction par an.
Points faibles
- Repose sur l'idée que les obligations montent quand les actions baissent, ce qui n'a pas marché en 2022 : -16 % cette année-là.
- Rendement inférieur aux actions seules sur une longue période haussière.
À savoir
Le rééquilibrage annuel oblige à vendre ce qui a monté pour racheter ce qui a baissé : une discipline simple, mais contre-intuitive dans les moments de stress.
Règles
- Allocation fixe : 60 % SPY, 40 % AGG.
- Rééquilibrage une fois par an, fin décembre, pour revenir aux poids cibles.
Allocation
Fixe : rééquilibrage une fois par an, fin décembre.
SPY60 %SPDR S&P 500
AGG40 %iShares Core U.S. Aggregate Bond
Avec des ETF européens
Les ETF américains ne sont pas accessibles aux particuliers européens. Voici les équivalents UCITS des ETF utilisés.
SPYSPYLmême indice
Alternative : iShares Core S&P 500 (CSPX, IE00B5BMR087), plus ancien, frais 0,07 %.
AGGIUAAmême indice
Toutes les mesures
| Période communedepuis juil. 2008 | Historique completdepuis oct. 2003 | |
|---|---|---|
| CAGR | 8,8 % | 8,2 % |
| Volatilité | 9,9 % | 9,2 % |
| Sharpe | 0,78 | 0,73 |
| Max drawdown | -24,4 % | -30,4 % |
| Plus longue période sous l'eau | 25 mois | 37 mois |
| Meilleure année civile complète | +22,1 % | +22,1 % |
| Pire année civile complète | -16,1 % | -18,9 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +5,6 % | -1,8 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +7,1 % | +6,2 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- Permanent Portfolio6,7 % /an · -17,0 %
- Golden Butterfly7,4 % /an · -17,8 %
- All Weather (version Robbins)6,5 % /an · -21,1 %
- Portefeuille 3 fonds (Bogleheads)7,5 % /an · -25,5 %
- Ivy Portfolio (buy & hold)5,5 % /an · -44,4 %
- Portefeuille Swensen (Yale)7,4 % /an · -34,6 %
- Coffeehouse Portfolio7,0 % /an · -26,9 %
- Larry Portfolio4,6 % /an · -20,8 %
- 90/10 de Warren Buffett11,3 % /an · -37,5 %