Portefeuille Swensen (Yale)
Version pour particuliers du modèle Yale
CAGR7,6 %Actions mondiales : 8,8 %
Temps de récupération30 moisActions mondiales : 28 mois
Max drawdown-34,6 %Actions mondiales : -45,8 %
Pire année-18,4 %Actions mondiales : -18,4 %
L'essentiel
Le portefeuille que David Swensen, gérant du fonds de dotation de Yale, recommandait aux particuliers en 2005 : 70 % d'actifs de croissance diversifiés, 30 % d'obligations d'État, dont la moitié indexée sur l'inflation.
Points forts
- Une vraie diversification, avec 20 % d'immobilier coté.
- La moitié des obligations est protégée contre l'inflation.
Points faibles
- L'immobilier coté a chuté aussi fort que les actions en 2008 : -35 % au pire.
- Rendement en retrait du 60/40 sur la période, pour un risque plus élevé.
À savoir
Swensen insistait autant sur les frais bas et le rééquilibrage discipliné que sur l'allocation elle-même.
Règles
- Allocation fixe : 30 % VTI, 20 % VNQ, 15 % EFA, 15 % IEF, 15 % TIP, 5 % EEM.
- Rééquilibrage une fois par an, fin décembre, pour revenir aux poids cibles.
Publiée en août 2005.
Signal pour septembre 2026
Calculé sur la clôture de fin août 2026.
VTI30 %Vanguard Total Stock Market
VNQ20 %Vanguard Real Estate
EFA15 %iShares MSCI EAFE
IEF15 %iShares 7-10 Year Treasury Bond
TIP15 %iShares TIPS Bond
EEM5 %iShares MSCI Emerging Markets
Avec des ETF européens
VTICSPXproche
S&P 500 au lieu du marché américain total : environ 80 % de la même capitalisation, sans les petites et moyennes valeurs.
EFAXUSEproche
MSCI World ex USA inclut le Canada, absent de l'EAFE. Fonds lancé en janvier 2025.
EEMEMIMproche
Version IMI : inclut aussi les petites capitalisations émergentes.
VNQIUSPproche
Sélection de REIT américains à rendement élevé, pas l'ensemble du secteur.
IEFCBU0même indice
TIPTPSAmême indice
Toutes les mesures
| Période communedepuis juil. 2008 | Historique completdepuis oct. 2004 | |
|---|---|---|
| CAGR | 7,6 % | 7,9 % |
| Volatilité | 12,2 % | 11,5 % |
| Sharpe | 0,56 | 0,57 |
| Max drawdown | -34,6 % | -40,4 % |
| Plus longue période sous l'eau | 30 mois | 37 mois |
| Meilleure année | +22,5 % | +22,5 % |
| Pire année | -18,4 % | -24,4 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +3,1 % | +2,6 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +5,2 % | +5,2 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- 60/40 classique8,9 % /an · -24,4 %
- Permanent Portfolio7,0 % /an · -17,0 %
- Golden Butterfly7,7 % /an · -17,8 %
- All Weather (version Robbins)6,6 % /an · -21,1 %
- Portefeuille 3 fonds (Bogleheads)7,7 % /an · -25,1 %
- Ivy Portfolio (buy & hold)5,5 % /an · -42,3 %
- Coffeehouse Portfolio7,1 % /an · -26,9 %
- Larry Portfolio4,8 % /an · -20,8 %
- 90/10 de Warren Buffett11,5 % /an · -37,5 %