All Weather (version Robbins)
Parité de risque simplifiée
CAGR6,6 %Actions mondiales : 8,8 %
Temps de récupération41 moisActions mondiales : 28 mois
Max drawdown-21,1 %Actions mondiales : -45,8 %
Pire année-18,8 %Actions mondiales : -18,4 %
L'essentiel
La version grand public, popularisée par Tony Robbins en 2014, de la « parité de risque » de Ray Dalio : chaque classe d'actifs doit peser le même risque, d'où une forte part d'obligations d'État (55 %).
Points forts
- Volatilité faible et baisses limitées pendant les crises classiques, 2008 compris.
- Or et matières premières apportent une couverture contre l'inflation.
Points faibles
- Très sensible à la hausse des taux : -18,8 % en 2022, sa pire année.
- Il a fallu près de trois ans, jusqu'en 2025, pour retrouver le sommet d'avant 2022.
À savoir
Ce n'est pas le fonds All Weather de Bridgewater : ce dernier utilise du levier sur les obligations et une pondération ajustée en permanence. Cette version simplifiée n'en a ni l'un ni l'autre.
Règles
- Allocation fixe : 40 % TLT, 30 % SPY, 15 % IEF, 7,5 % GLD, 7,5 % DBC.
- Rééquilibrage une fois par an, fin décembre, pour revenir aux poids cibles.
Publiée en novembre 2014.
Signal pour septembre 2026
Calculé sur la clôture de fin août 2026.
TLT40 %iShares 20+ Year Treasury Bond
SPY30 %SPDR S&P 500
IEF15 %iShares 7-10 Year Treasury Bond
GLD7,5 %SPDR Gold Shares
DBC7,5 %Invesco DB Commodity Index
Avec des ETF européens
SPYCSPXmême indice
TLTDTLAmême indice
IEFCBU0même indice
GLDSGLNmême indice
ETC adossé à de l'or physique (pas un fonds UCITS au sens strict).
DBCICOMproche
Indice Bloomberg Commodity : moins concentré sur l'énergie que DBC.
Toutes les mesures
| Période communedepuis juil. 2008 | Historique completdepuis mars 2006 | |
|---|---|---|
| CAGR | 6,6 % | 6,8 % |
| Volatilité | 8,6 % | 8,2 % |
| Sharpe | 0,64 | 0,65 |
| Max drawdown | -21,1 % | -21,1 % |
| Plus longue période sous l'eau | 41 mois | 41 mois |
| Meilleure année | +18,4 % | +18,4 % |
| Pire année | -18,8 % | -18,8 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +2,1 % | +2,1 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +4,1 % | +4,1 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- 60/40 classique8,9 % /an · -24,4 %
- Permanent Portfolio7,0 % /an · -17,0 %
- Golden Butterfly7,7 % /an · -17,8 %
- Portefeuille 3 fonds (Bogleheads)7,7 % /an · -25,1 %
- Ivy Portfolio (buy & hold)5,5 % /an · -42,3 %
- Portefeuille Swensen (Yale)7,6 % /an · -34,6 %
- Coffeehouse Portfolio7,1 % /an · -26,9 %
- Larry Portfolio4,8 % /an · -20,8 %
- 90/10 de Warren Buffett11,5 % /an · -37,5 %