All Weather (version Robbins)
Parité de risque simplifiée
L'essentiel
La version grand public, popularisée par Tony Robbins en 2014, de la « parité de risque » de Ray Dalio : chaque classe d'actifs doit peser le même risque, d'où une forte part d'obligations d'État (55 %).
Points forts
- Volatilité faible et baisses limitées pendant les crises classiques, 2008 compris.
- Or et matières premières apportent une couverture contre l'inflation.
Points faibles
- Très sensible à la hausse des taux : -18,8 % en 2022, sa pire année.
- Il a fallu près de trois ans et demi, jusqu'en juin 2025, pour retrouver le sommet d'avant 2022.
À savoir
Ce n'est pas le fonds All Weather de Bridgewater : ce dernier utilise du levier sur les obligations et une pondération ajustée en permanence. Cette version simplifiée n'en a ni l'un ni l'autre.
Règles
- Allocation fixe : 40 % TLT, 30 % SPY, 15 % IEF, 7,5 % GLD, 7,5 % DBC.
- Rééquilibrage une fois par an, fin décembre, pour revenir aux poids cibles.
Depuis la publication
De déc. 2014 à oct. 2026, soit 143 mois : la seule période que l'auteur ne connaissait pas en concevant les règles.
| Stratégie | Actions mondiales | |
|---|---|---|
| Rendement annuel | 5,6 % | 10,4 % |
| Max drawdown | -21,1 % | -25,7 % |
| Volatilité | 8,5 % | 14,3 % |
| Sharpe | 0,46 | 0,63 |
Sur toute la période commune, la stratégie fait 6,5 % par an.
Allocation
Fixe : rééquilibrage une fois par an, fin décembre.
Avec des ETF européens
Les ETF américains ne sont pas accessibles aux particuliers européens. Voici les équivalents UCITS des ETF utilisés.
Toutes les mesures
| Période communedepuis juil. 2008 | Historique completdepuis mars 2006 | |
|---|---|---|
| CAGR | 6,5 % | 6,7 % |
| Volatilité | 8,6 % | 8,2 % |
| Sharpe | 0,62 | 0,64 |
| Max drawdown | -21,1 % | -21,1 % |
| Plus longue période sous l'eau | 41 mois | 41 mois |
| Meilleure année civile complète | +18,4 % | +18,4 % |
| Pire année civile complète | -18,8 % | -18,8 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +2,1 % | +2,1 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +4,1 % | +4,1 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- 60/40 classique8,8 % /an · -24,4 %
- Permanent Portfolio6,7 % /an · -17,0 %
- Golden Butterfly7,4 % /an · -17,8 %
- Portefeuille 3 fonds (Bogleheads)7,5 % /an · -25,5 %
- Ivy Portfolio (buy & hold)5,5 % /an · -44,4 %
- Portefeuille Swensen (Yale)7,4 % /an · -34,6 %
- Coffeehouse Portfolio7,0 % /an · -26,9 %
- Larry Portfolio4,6 % /an · -20,8 %
- 90/10 de Warren Buffett11,3 % /an · -37,5 %