Golden Butterfly
Permanent Portfolio + small caps value
CAGR7,7 %Actions mondiales : 8,8 %
Temps de récupération28 moisActions mondiales : 28 mois
Max drawdown-17,8 %Actions mondiales : -45,8 %
Pire année-13,8 %Actions mondiales : -18,4 %
L'essentiel
Une variante du Permanent Portfolio proposée par Portfolio Charts : la part actions est doublée, dont la moitié en petites capitalisations « value », historiquement plus rémunératrices.
Points forts
- Un profil de risque proche du Permanent Portfolio avec un peu plus de rendement.
- Très bonne régularité sur les longues périodes historiques publiées par l'auteur.
Points faibles
- Les petites capitalisations value ont nettement moins bien fait que le S&P 500 depuis 2008.
- Même faiblesse que le Permanent Portfolio en 2022 : -13,8 %.
À savoir
La prime des petites capitalisations value, sur laquelle repose ce portefeuille, est au centre d'un débat académique depuis une quinzaine d'années.
Règles
- Allocation fixe : 20 % SPY, 20 % IWN, 20 % TLT, 20 % SHY, 20 % GLD.
- Rééquilibrage une fois par an, fin décembre, pour revenir aux poids cibles.
Publiée en janvier 2016.
Signal pour septembre 2026
Calculé sur la clôture de fin août 2026.
SPY20 %SPDR S&P 500
IWN20 %iShares Russell 2000 Value
TLT20 %iShares 20+ Year Treasury Bond
SHY20 %iShares 1-3 Year Treasury Bond
GLD20 %SPDR Gold Shares
Avec des ETF européens
SPYCSPXmême indice
IWNZPRVproche
Indice MSCI USA Small Cap Value Weighted au lieu du Russell 2000 Value.
TLTDTLAmême indice
SHYIBTSmême indice
GLDSGLNmême indice
ETC adossé à de l'or physique (pas un fonds UCITS au sens strict).
Toutes les mesures
| Période communedepuis juil. 2008 | Historique completdepuis déc. 2004 | |
|---|---|---|
| CAGR | 7,7 % | 7,7 % |
| Volatilité | 8,5 % | 8,1 % |
| Sharpe | 0,76 | 0,76 |
| Max drawdown | -17,8 % | -17,8 % |
| Plus longue période sous l'eau | 28 mois | 28 mois |
| Meilleure année | +20,6 % | +20,6 % |
| Pire année | -13,8 % | -13,8 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +3,5 % | +3,5 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +4,4 % | +4,4 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- 60/40 classique8,9 % /an · -24,4 %
- Permanent Portfolio7,0 % /an · -17,0 %
- All Weather (version Robbins)6,6 % /an · -21,1 %
- Portefeuille 3 fonds (Bogleheads)7,7 % /an · -25,1 %
- Ivy Portfolio (buy & hold)5,5 % /an · -42,3 %
- Portefeuille Swensen (Yale)7,6 % /an · -34,6 %
- Coffeehouse Portfolio7,1 % /an · -26,9 %
- Larry Portfolio4,8 % /an · -20,8 %
- 90/10 de Warren Buffett11,5 % /an · -37,5 %