Larry Portfolio
30 % d'actions choisies pour leur rendement élevé, 70 % d'obligations d'État
CAGR4,8 %Actions mondiales : 8,8 %
Temps de récupération50 moisActions mondiales : 28 mois
Max drawdown-20,8 %Actions mondiales : -45,8 %
Pire année-16,0 %Actions mondiales : -18,4 %
L'essentiel
Le portefeuille de Larry Swedroe : seulement 30 % d'actions, choisies parmi les plus rémunératrices sur le long terme (petites capitalisations « value », émergents), et 70 % d'obligations d'État à moyen terme.
Points forts
- Une faible part d'actions limite les baisses dans les krachs boursiers.
- L'idée : obtenir un rendement proche d'un portefeuille plus risqué avec moins d'actions.
Points faibles
- 70 % d'obligations : quand les taux montent fortement, comme en 2022, le portefeuille souffre.
- Le pari sur les petites capitalisations « value » n'a pas payé depuis 2008.
À savoir
Swedroe recommande des fonds « value » spécialisés, qui n'existent pas tous en ETF avec un long historique ; la version testée ici utilise les équivalents les plus proches.
Règles
- Allocation fixe : 70 % IEF, 15 % IWN, 8 % SCZ, 7 % EEM.
- Rééquilibrage une fois par an, fin décembre, pour revenir aux poids cibles.
Swedroe vise des petites capitalisations « value » hors USA ; faute d'ETF américain ancien, on prend les petites capitalisations internationales (SCZ).
Publiée en janvier 2014.
Signal pour septembre 2026
Calculé sur la clôture de fin août 2026.
IEF70 %iShares 7-10 Year Treasury Bond
IWN15 %iShares Russell 2000 Value
SCZ8 %iShares MSCI EAFE Small-Cap
EEM7 %iShares MSCI Emerging Markets
Avec des ETF européens
IWNZPRVproche
Indice MSCI USA Small Cap Value Weighted au lieu du Russell 2000 Value.
SCZWSMLproche
Pas d'équivalent UCITS pour les petites capitalisations hors USA : cet indice inclut aussi les américaines, majoritaires.
EEMEMIMproche
Version IMI : inclut aussi les petites capitalisations émergentes.
IEFCBU0même indice
Toutes les mesures
| Période communedepuis juil. 2008 | Historique completdepuis janv. 2008 | |
|---|---|---|
| CAGR | 4,8 % | 4,6 % |
| Volatilité | 7,0 % | 6,9 % |
| Sharpe | 0,52 | 0,50 |
| Max drawdown | -20,8 % | -20,8 % |
| Plus longue période sous l'eau | 50 mois | 50 mois |
| Meilleure année | +13,1 % | +13,1 % |
| Pire année | -16,0 % | -16,0 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | -0,0 % | -0,0 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +1,7 % | +1,7 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- 60/40 classique8,9 % /an · -24,4 %
- Permanent Portfolio7,0 % /an · -17,0 %
- Golden Butterfly7,7 % /an · -17,8 %
- All Weather (version Robbins)6,6 % /an · -21,1 %
- Portefeuille 3 fonds (Bogleheads)7,7 % /an · -25,1 %
- Ivy Portfolio (buy & hold)5,5 % /an · -42,3 %
- Portefeuille Swensen (Yale)7,6 % /an · -34,6 %
- Coffeehouse Portfolio7,1 % /an · -26,9 %
- 90/10 de Warren Buffett11,5 % /an · -37,5 %