Labo ETF
Données à fin oct. 2026 · mises à jour le 4 nov.
KellerWouter Keller & Jan Willem Keuning (2017)

Vigilant Asset Allocation (VAA-G4)

Tout en actions ou tout en défensif : il suffit qu'un seul des 4 actifs offensifs faiblisse

Comparer avec une autre stratégie →

CAGR6,0 %Actions mondiales : 8,5 %
Temps de récupération53 moisActions mondiales : 31 mois
Max drawdown-20,9 %Actions mondiales : -47,5 %
Pire année-12,7 %Actions mondiales : -18,4 %

L'essentiel

Wouter Keller pousse la protection à l'extrême : il suffit qu'un seul des quatre actifs offensifs ait un momentum négatif pour que tout le portefeuille passe en défensif.

Points forts

  • Excellente protection dans les longs marchés baissiers.
  • Un momentum très réactif (le dernier mois pèse 40 % du score).

Points faibles

  • Tout ou rien sur un seul actif, avec des allers-retours fréquents.
  • Passe plus de la moitié du temps en défensif, ce qui coûte cher en marché haussier.

À savoir

Allocate Smartly a montré que ses résultats changent radicalement selon le jour du mois où l'on rééquilibre. Le rééquilibrage de fin de mois n'est qu'un tirage parmi d'autres.

Règles

  1. Fin de mois : momentum 13612W (12×r1 + 4×r3 + 2×r6 + r12) de chaque actif.
  2. Si SPY, EFA, EEM et AGG ont tous un momentum positif : 100 % dans celui qui a le meilleur score.
  3. Sinon : 100 % dans le meilleur de LQD, IEF et SHY.
Publiée en juillet 2017.

Depuis la publication

De août 2017 à oct. 2026, soit 111 mois : la seule période que l'auteur ne connaissait pas en concevant les règles.

StratégieActions mondiales
Rendement annuel4,4 %11,5 %
Max drawdown-20,9 %-25,7 %
Volatilité9,9 %15,1 %
Sharpe0,240,64

Sur toute la période commune, la stratégie fait 6,0 % par an.

Signal pour novembre 2026

Calculé sur la clôture de fin octobre 2026.

IEF100 %iShares 7-10 Year Treasury Bond

Historique des signaux

4 changements sur les 12 derniers mois. En gras : le mois où l'allocation a changé.

MoisAllocation
nov. 2026100 % IEF
oct. 2026100 % SHY
sept. 2026100 % SHY
août 2026100 % SHY
juil. 2026100 % EEM
juin 2026100 % EEM
mai 2026100 % EEM
avr. 2026100 % SHY
mars 2026100 % EEM
févr. 2026100 % EEM
janv. 2026100 % EEM
déc. 2025100 % EEM
nov. 2025100 % EEM

Avec des ETF européens

Les ETF américains ne sont pas accessibles aux particuliers européens. Voici les équivalents UCITS des ETF utilisés.

SPYSPYLmême indice
State Street SPDR S&P 500 UCITS ETF (Acc) · IE000XZSV718 · frais 0,03 %
Alternative : iShares Core S&P 500 (CSPX, IE00B5BMR087), plus ancien, frais 0,07 %.
EFAXUSEproche
iShares MSCI World ex-USA UCITS ETF USD (Acc) · IE000R4ZNTN3 · frais 0,15 %
MSCI World ex USA inclut le Canada, absent de l'EAFE. Fonds lancé en janvier 2025.
EEMEMIMproche
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) · IE00BKM4GZ66 · frais 0,18 %
Version IMI : inclut aussi les petites capitalisations émergentes.
AGGIUAAmême indice
iShares US Aggregate Bond UCITS ETF (Acc) · IE00BYXYYM63 · frais 0,25 %
LQDLQDAmême indice
iShares USD Corporate Bond UCITS ETF (Dist) · IE0032895942 · frais 0,20 %
IEFCBU0même indice
iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF (Acc) · IE00B3VWN518 · frais 0,07 %
SHYIBTSmême indice
iShares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF (Dist) · IE00B14X4S71 · frais 0,07 %

Toutes les mesures

Période communedepuis juil. 2008Historique completdepuis oct. 2004
CAGR6,0 %9,7 %
Volatilité10,4 %11,6 %
Sharpe0,490,71
Max drawdown-20,9 %-20,9 %
Plus longue période sous l'eau53 mois53 mois
Meilleure année civile complète+28,4 %+33,4 %
Pire année civile complète-12,7 %-12,7 %
Pire 5 ans (annualisé)-1,5 %-1,5 %
Pire 10 ans (annualisé)+2,4 %+2,4 %

Même famille

Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.

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