Bold Asset Allocation (BAA-G12)
Offensif seulement si les 4 canaris sont au vert, ce qui arrive environ 40 % du temps
L'essentiel
La plus défensive des stratégies de Keller : l'offensive n'est autorisée que si les quatre canaris sont au vert, soit un peu moins de la moitié du temps. Sinon, les 3 meilleurs actifs défensifs, avec les T-bills comme plancher.
Points forts
- Drawdown d'environ -11 % seulement et une pire année quasi nulle sur la période.
- Traverse 2022 en positif (+0,9 %).
Points faibles
- Beaucoup de paramètres, au point qu'Allocate Smartly met en garde contre la sur-optimisation.
- Reste souvent en défensif pendant les hausses : rendement modeste.
À savoir
Publiée fin 2022, juste après une année où elle brille : c'est exactement le type de situation où le recul des années suivantes est indispensable.
Règles
- Fin de mois : momentum 13612W des canaris SPY, EFA, EEM et AGG.
- Tous positifs : les 6 meilleurs des 12 actifs offensifs, classés sur valeur / moyenne 13 mois, à parts égales.
- Sinon : les 3 meilleurs de TIP, DBC, BIL, IEF, TLT, LQD et AGG ; tout actif moins bon que BIL est remplacé par BIL.
Depuis la publication
De nov. 2022 à oct. 2026, soit 48 mois : la seule période que l'auteur ne connaissait pas en concevant les règles.
| Stratégie | Actions mondiales | |
|---|---|---|
| Rendement annuel | 5,8 % | 19,2 % |
| Max drawdown | -6,7 % | -9,4 % |
| Volatilité | 7,7 % | 12,7 % |
| Sharpe | 0,21 | 1,11 |
Sur toute la période commune, la stratégie fait 7,3 % par an. Moins de 5 ans de recul : quelques mois de marché suffisent encore à faire varier fortement ces chiffres.
Signal pour novembre 2026
Calculé sur la clôture de fin octobre 2026.
Historique des signaux
6 changements sur les 12 derniers mois. En gras : le mois où l'allocation a changé.
| Mois | Allocation |
|---|---|
| nov. 2026 | 66,7 % BIL · 33,3 % DBC |
| oct. 2026 | 66,7 % BIL · 33,3 % DBC |
| sept. 2026 | 66,7 % BIL · 33,3 % DBC |
| août 2026 | 66,7 % BIL · 33,3 % DBC |
| juil. 2026 | 16,7 % chacun : DBC, EEM, EWJ, IWM, QQQ, SPY |
| juin 2026 | 16,7 % chacun : DBC, EEM, EWJ, IWM, QQQ, SPY |
| mai 2026 | 16,7 % chacun : DBC, EEM, EWJ, GLD, IWM, QQQ |
| avr. 2026 | 66,7 % BIL · 33,3 % DBC |
| mars 2026 | 16,7 % chacun : DBC, EEM, EWJ, GLD, IWM, VGK |
| févr. 2026 | 16,7 % chacun : DBC, EEM, EWJ, GLD, IWM, VGK |
| janv. 2026 | 16,7 % chacun : EEM, EWJ, GLD, IWM, QQQ, VGK |
| déc. 2025 | 16,7 % chacun : EEM, EWJ, GLD, IWM, QQQ, VGK |
| nov. 2025 | 16,7 % chacun : EEM, EWJ, GLD, QQQ, SPY, VGK |
Avec des ETF européens
Les ETF américains ne sont pas accessibles aux particuliers européens. Voici les équivalents UCITS des ETF que la stratégie achète.
Indicateur : ne pas acheter
EFA sert seulement à calculer le signal : la stratégie ne l'achète jamais. Son cours est public : on peut suivre directement l'ETF américain, ou son équivalent UCITS.
Toutes les mesures
| Depuis juil. 2008 | |
|---|---|
| CAGR | 7,3 % |
| Volatilité | 7,8 % |
| Sharpe | 0,77 |
| Max drawdown | -11,1 % |
| Plus longue période sous l'eau | 40 mois |
| Meilleure année civile complète | +15,9 % |
| Pire année civile complète | -2,2 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +2,0 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +5,1 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- Vigilant Asset Allocation (VAA-G4)6,0 % /an · -20,9 %
- Defensive Asset Allocation (DAA-G12)7,8 % /an · -19,5 %
- RotationShield (DAA sur le S&P 500)11,5 % /an · -12,5 %
- Protective Asset Allocation (PAA2)6,9 % /an · -20,6 %
- Hybrid Asset Allocation (HAA)9,8 % /an · -9,2 %
- Generalized Protective Momentum (GPM)6,2 % /an · -11,7 %