Bold Asset Allocation (BAA-G12)
Offensif seulement si les 4 canaris sont au vert, ce qui arrive environ 40 % du temps
CAGR7,2 %Actions mondiales : 8,8 %
Temps de récupération40 moisActions mondiales : 28 mois
Max drawdown-11,1 %Actions mondiales : -45,8 %
Pire année-2,2 %Actions mondiales : -18,4 %
L'essentiel
La plus défensive des stratégies de Keller : l'offensive n'est autorisée que si les quatre canaris sont au vert, soit un peu moins de la moitié du temps. Sinon, les 3 meilleurs actifs défensifs, avec les T-bills comme plancher.
Points forts
- Drawdown d'environ -11 % seulement et une pire année quasi nulle sur la période.
- Traverse 2022 en positif (+0,9 %).
Points faibles
- Beaucoup de paramètres, au point qu'Allocate Smartly met en garde contre la sur-optimisation.
- Reste souvent en défensif pendant les hausses : rendement modeste.
À savoir
Publiée fin 2022, juste après une année où elle brille : c'est exactement le type de situation où le recul des années suivantes est indispensable.
Règles
- Fin de mois : momentum 13612W des canaris SPY, EFA, EEM et AGG.
- Tous positifs : les 6 meilleurs des 12 actifs offensifs, classés sur valeur / moyenne 13 mois, à parts égales.
- Sinon : les 3 meilleurs de TIP, DBC, BIL, IEF, TLT, LQD et AGG ; tout actif moins bon que BIL est remplacé par BIL.
Allocate Smartly signale un risque de sur-optimisation élevé : beaucoup de paramètres pour un historique limité.
Publiée en octobre 2022.
Signal pour septembre 2026
Calculé sur la clôture de fin août 2026.
BIL66,7 %SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill
DBC33,3 %Invesco DB Commodity Index
Historique des signaux
6 changements sur les 12 derniers mois. En gras : le mois où l'allocation a changé.
| Mois | Allocation |
|---|---|
| sept. 2026 | 66,7 % BIL · 33,3 % DBC |
| août 2026 | 66,7 % BIL · 33,3 % DBC |
| juil. 2026 | 16,7 % chacun : EEM, IWM, QQQ, EWJ, SPY, DBC |
| juin 2026 | 16,7 % chacun : EEM, DBC, QQQ, IWM, EWJ, SPY |
| mai 2026 | 16,7 % chacun : DBC, EEM, IWM, QQQ, GLD, EWJ |
| avr. 2026 | 66,7 % BIL · 33,3 % DBC |
| mars 2026 | 16,7 % chacun : GLD, EEM, EWJ, VGK, IWM, DBC |
| févr. 2026 | 16,7 % chacun : GLD, EEM, EWJ, VGK, IWM, DBC |
| janv. 2026 | 16,7 % chacun : GLD, EEM, VGK, EWJ, QQQ, IWM |
| déc. 2025 | 16,7 % chacun : GLD, EEM, QQQ, EWJ, VGK, IWM |
| nov. 2025 | 16,7 % chacun : GLD, EEM, QQQ, EWJ, SPY, VGK |
| oct. 2025 | 16,7 % chacun : GLD, EEM, QQQ, EWJ, VGK, SPY |
| sept. 2025 | 16,7 % chacun : GLD, EEM, VGK, QQQ, EWJ, SPY |
Avec des ETF européens
SPYCSPXmême indice
EFAXUSEproche
MSCI World ex USA inclut le Canada, absent de l'EAFE. Fonds lancé en janvier 2025.
EEMEMIMproche
Version IMI : inclut aussi les petites capitalisations émergentes.
AGGIUAAmême indice
QQQCNDXmême indice
IWMR2USmême indice
VGKIMAEproche
MSCI Europe au lieu du FTSE Developed Europe : exposition quasi identique.
EWJIJPAproche
MSCI Japan IMI : inclut aussi les petites capitalisations japonaises.
VNQIUSPproche
Sélection de REIT américains à rendement élevé, pas l'ensemble du secteur.
DBCICOMproche
Indice Bloomberg Commodity : moins concentré sur l'énergie que DBC.
GLDSGLNmême indice
ETC adossé à de l'or physique (pas un fonds UCITS au sens strict).
TLTDTLAmême indice
HYGIHYUmême indice
LQDLQDAmême indice
TIPTPSAmême indice
BILIB01même indice
IEFCBU0même indice
Toutes les mesures
| Depuis juil. 2008 | |
|---|---|
| CAGR | 7,2 % |
| Volatilité | 7,9 % |
| Sharpe | 0,76 |
| Max drawdown | -11,1 % |
| Plus longue période sous l'eau | 40 mois |
| Meilleure année | +15,9 % |
| Pire année | -2,2 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +2,0 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +5,1 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- Vigilant Asset Allocation (VAA-G4)6,0 % /an · -20,9 %
- Defensive Asset Allocation (DAA-G12)7,9 % /an · -19,5 %
- Protective Asset Allocation (PAA2)6,9 % /an · -20,6 %
- Hybrid Asset Allocation (HAA)9,9 % /an · -9,2 %
- Generalized Protective Momentum (GPM)6,2 % /an · -11,7 %