Hybrid Asset Allocation (HAA)
Un seul canari, les obligations indexées sur l'inflation (TIP)
CAGR9,9 %Actions mondiales : 8,8 %
Temps de récupération19 moisActions mondiales : 28 mois
Max drawdown-9,2 %Actions mondiales : -45,8 %
Pire année-4,0 %Actions mondiales : -18,4 %
L'essentiel
Un seul canari, les obligations indexées sur l'inflation (TIP). Tant qu'elles montent, on détient les 4 actifs les plus forts parmi 8 ; sinon, tout passe en T-bills ou en obligations intermédiaires.
Points forts
- Le meilleur ratio de Sharpe et l'un des plus faibles drawdowns du site (environ -9 %).
- Positif en 2022 (+3,2 %) quand presque tout baissait.
Points faibles
- Publiée en 2023 : presque tout ce backtest a été vu par les auteurs en concevant la stratégie.
- Choisir TIP comme canari unique est une décision forte, appuyée sur peu d'historique (TIP n'existe que depuis 2003).
À savoir
Les résultats spectaculaires d'une stratégie récente doivent être lus avec prudence : seul le futur, la zone ombrée du graphique, dira si elle tient ses promesses.
Règles
- Fin de mois : momentum = moyenne des rendements sur 1, 3, 6 et 12 mois.
- Si TIP a un momentum négatif : 100 % dans le meilleur de IEF et BIL.
- Sinon : les 4 meilleurs des 8 actifs offensifs à 25 % chacun ; un actif à momentum négatif est remplacé par le meilleur de IEF et BIL.
Keller utilise VEA, VWO et PDBC ; on prend EFA, EEM et DBC (mêmes expositions, plus d'historique).
Publiée en février 2023.
Signal pour septembre 2026
Calculé sur la clôture de fin août 2026.
BIL100 %SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill
Historique des signaux
5 changements sur les 12 derniers mois. En gras : le mois où l'allocation a changé.
| Mois | Allocation |
|---|---|
| sept. 2026 | 100 % BIL |
| août 2026 | 25 % chacun : DBC, IWM, EEM, EFA |
| juil. 2026 | 25 % chacun : EEM, IWM, SPY, EFA |
| juin 2026 | 25 % chacun : EEM, DBC, IWM, SPY |
| mai 2026 | 25 % chacun : DBC, EEM, IWM, SPY |
| avr. 2026 | 25 % chacun : DBC, EEM, IWM, EFA |
| mars 2026 | 25 % chacun : EEM, EFA, DBC, IWM |
| févr. 2026 | 25 % chacun : EEM, EFA, DBC, IWM |
| janv. 2026 | 25 % chacun : EEM, EFA, SPY, IWM |
| déc. 2025 | 25 % chacun : EEM, EFA, SPY, IWM |
| nov. 2025 | 25 % chacun : EEM, SPY, IWM, EFA |
| oct. 2025 | 25 % chacun : EEM, SPY, IWM, EFA |
| sept. 2025 | 25 % chacun : EEM, IWM, EFA, SPY |
Avec des ETF européens
SPYCSPXmême indice
IWMR2USmême indice
EFAXUSEproche
MSCI World ex USA inclut le Canada, absent de l'EAFE. Fonds lancé en janvier 2025.
EEMEMIMproche
Version IMI : inclut aussi les petites capitalisations émergentes.
VNQIUSPproche
Sélection de REIT américains à rendement élevé, pas l'ensemble du secteur.
DBCICOMproche
Indice Bloomberg Commodity : moins concentré sur l'énergie que DBC.
IEFCBU0même indice
TLTDTLAmême indice
BILIB01même indice
TIPTPSAmême indice
Toutes les mesures
| Période communedepuis juil. 2008 | Historique completdepuis juin 2008 | |
|---|---|---|
| CAGR | 9,9 % | 9,8 % |
| Volatilité | 9,2 % | 9,2 % |
| Sharpe | 0,94 | 0,92 |
| Max drawdown | -9,2 % | -9,2 % |
| Plus longue période sous l'eau | 19 mois | 19 mois |
| Meilleure année | +24,6 % | +24,6 % |
| Pire année | -4,0 % | -4,0 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +2,6 % | +2,6 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +6,6 % | +6,6 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- Vigilant Asset Allocation (VAA-G4)6,0 % /an · -20,9 %
- Defensive Asset Allocation (DAA-G12)7,9 % /an · -19,5 %
- Protective Asset Allocation (PAA2)6,9 % /an · -20,6 %
- Bold Asset Allocation (BAA-G12)7,2 % /an · -11,1 %
- Generalized Protective Momentum (GPM)6,2 % /an · -11,7 %