Hybrid Asset Allocation (HAA)
Un seul canari, les obligations indexées sur l'inflation (TIP)
L'essentiel
Un seul canari, les obligations indexées sur l'inflation (TIP). Tant qu'elles montent, on détient les 4 actifs les plus forts parmi 8 ; sinon, tout passe en T-bills ou en obligations intermédiaires.
Points forts
- Le plus faible drawdown du site (environ -9 %) et l'un des meilleurs ratios de Sharpe.
- Positif en 2022 (+3,2 %) quand presque tout baissait.
Points faibles
- Publiée en 2023 : presque tout ce backtest a été vu par les auteurs en concevant la stratégie.
- Choisir TIP comme canari unique est une décision forte, appuyée sur peu d'historique (TIP n'existe que depuis 2003).
À savoir
Les résultats spectaculaires d'une stratégie récente doivent être lus avec prudence : seul le futur, la zone ombrée du graphique, dira si elle tient ses promesses.
Règles
- Fin de mois : momentum = moyenne des rendements sur 1, 3, 6 et 12 mois.
- Si TIP a un momentum négatif : 100 % dans le meilleur de IEF et BIL.
- Sinon : les 4 meilleurs des 8 actifs offensifs à 25 % chacun ; un actif à momentum négatif est remplacé par le meilleur de IEF et BIL.
Depuis la publication
De mars 2023 à oct. 2026, soit 44 mois : la seule période que l'auteur ne connaissait pas en concevant les règles.
| Stratégie | Actions mondiales | |
|---|---|---|
| Rendement annuel | 11,0 % | 18,7 % |
| Max drawdown | -8,2 % | -9,4 % |
| Volatilité | 9,4 % | 11,6 % |
| Sharpe | 0,69 | 1,17 |
Sur toute la période commune, la stratégie fait 9,8 % par an. Moins de 5 ans de recul : quelques mois de marché suffisent encore à faire varier fortement ces chiffres.
Signal pour novembre 2026
Calculé sur la clôture de fin octobre 2026.
Historique des signaux
6 changements sur les 12 derniers mois. En gras : le mois où l'allocation a changé.
| Mois | Allocation |
|---|---|
| nov. 2026 | 25 % chacun : DBC, EFA, IWM, SPY |
| oct. 2026 | 100 % BIL |
| sept. 2026 | 100 % BIL |
| août 2026 | 25 % chacun : DBC, EEM, EFA, IWM |
| juil. 2026 | 25 % chacun : EEM, EFA, IWM, SPY |
| juin 2026 | 25 % chacun : DBC, EEM, IWM, SPY |
| mai 2026 | 25 % chacun : DBC, EEM, IWM, SPY |
| avr. 2026 | 25 % chacun : DBC, EEM, EFA, IWM |
| mars 2026 | 25 % chacun : DBC, EEM, EFA, IWM |
| févr. 2026 | 25 % chacun : DBC, EEM, EFA, IWM |
| janv. 2026 | 25 % chacun : EEM, EFA, IWM, SPY |
| déc. 2025 | 25 % chacun : EEM, EFA, IWM, SPY |
| nov. 2025 | 25 % chacun : EEM, EFA, IWM, SPY |
Avec des ETF européens
Les ETF américains ne sont pas accessibles aux particuliers européens. Voici les équivalents UCITS des ETF que la stratégie achète.
Indicateur : ne pas acheter
TIP sert seulement à calculer le signal : la stratégie ne l'achète jamais. Son cours est public : on peut suivre directement l'ETF américain, ou son équivalent UCITS.
Toutes les mesures
| Période communedepuis juil. 2008 | Historique completdepuis juin 2008 | |
|---|---|---|
| CAGR | 9,8 % | 9,7 % |
| Volatilité | 9,1 % | 9,1 % |
| Sharpe | 0,93 | 0,91 |
| Max drawdown | -9,2 % | -9,4 % |
| Plus longue période sous l'eau | 19 mois | 19 mois |
| Meilleure année civile complète | +24,6 % | +24,6 % |
| Pire année civile complète | -4,0 % | -4,0 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +2,6 % | +2,6 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +6,6 % | +6,6 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- Vigilant Asset Allocation (VAA-G4)6,0 % /an · -20,9 %
- Defensive Asset Allocation (DAA-G12)7,8 % /an · -19,5 %
- RotationShield (DAA sur le S&P 500)11,5 % /an · -12,5 %
- Protective Asset Allocation (PAA2)6,9 % /an · -20,6 %
- Bold Asset Allocation (BAA-G12)7,3 % /an · -11,1 %
- Generalized Protective Momentum (GPM)6,2 % /an · -11,7 %