Protective Asset Allocation (PAA2)
La part obligataire grandit à mesure que les actifs risqués passent sous leur moyenne 12 mois
CAGR6,9 %Actions mondiales : 8,8 %
Temps de récupération44 moisActions mondiales : 28 mois
Max drawdown-20,6 %Actions mondiales : -45,8 %
Pire année-16,5 %Actions mondiales : -18,4 %
L'essentiel
Plus il y a d'actifs risqués sous leur moyenne de 12 mois, plus la part d'obligations intermédiaires grandit, jusqu'à 100 % quand la moitié des 12 actifs sont en baisse.
Points forts
- Une protection progressive, proportionnelle à la faiblesse générale du marché.
- Bien placée pendant le krach de 2008.
Points faibles
- Son refuge unique, IEF, a baissé en 2022 : la stratégie perd -16,5 % sur l'année.
- Plus de la moitié du temps en obligations en moyenne, ce qui pèse sur le rendement.
À savoir
La version PAA2 testée ici est la plus prudente des variantes proposées par les auteurs.
Règles
- Fin de mois : momentum = valeur actuelle / moyenne des 13 dernières fins de mois − 1.
- n = nombre d'actifs positifs parmi les 12. Part en IEF = (12 − n) / 6, plafonnée à 100 %.
- Le reste va aux 6 meilleurs actifs, à parts égales.
- Avec 6 actifs positifs ou moins, tout est en IEF.
Publiée en avril 2016.
Signal pour septembre 2026
Calculé sur la clôture de fin août 2026.
IEF33,3 %iShares 7-10 Year Treasury Bond
DBC11,1 %Invesco DB Commodity Index
EEM11,1 %iShares MSCI Emerging Markets
EWJ11,1 %iShares MSCI Japan
IWM11,1 %iShares Russell 2000
QQQ11,1 %Invesco QQQ (Nasdaq-100)
SPY11,1 %SPDR S&P 500
Historique des signaux
8 changements sur les 12 derniers mois. En gras : le mois où l'allocation a changé.
| Mois | Allocation |
|---|---|
| sept. 2026 | 33,3 % IEF · 11,1 % chacun : DBC, EEM, EWJ, IWM, QQQ, SPY |
| août 2026 | 50 % IEF · 8,3 % chacun : DBC, IWM, EEM, EWJ, VGK, QQQ |
| juil. 2026 | 16,7 % IEF · 13,9 % chacun : EEM, IWM, QQQ, EWJ, SPY, DBC |
| juin 2026 | 16,7 % IEF · 13,9 % chacun : EEM, DBC, QQQ, IWM, EWJ, SPY |
| mai 2026 | 16,7 % IEF · 13,9 % chacun : DBC, EEM, IWM, QQQ, GLD, EWJ |
| avr. 2026 | 16,7 % chacun : DBC, GLD, EEM, EWJ, IWM, VGK |
| mars 2026 | 16,7 % chacun : GLD, EEM, EWJ, VGK, IWM, DBC |
| févr. 2026 | 16,7 % chacun : GLD, EEM, EWJ, VGK, IWM, DBC |
| janv. 2026 | 16,7 % chacun : GLD, EEM, VGK, EWJ, QQQ, IWM |
| déc. 2025 | 16,7 % chacun : GLD, EEM, QQQ, EWJ, VGK, IWM |
| nov. 2025 | 16,7 % IEF · 13,9 % chacun : GLD, EEM, QQQ, EWJ, SPY, VGK |
| oct. 2025 | 16,7 % chacun : GLD, EEM, QQQ, EWJ, VGK, SPY |
| sept. 2025 | 16,7 % IEF · 13,9 % chacun : GLD, EEM, VGK, QQQ, EWJ, SPY |
Avec des ETF européens
SPYCSPXmême indice
QQQCNDXmême indice
IWMR2USmême indice
VGKIMAEproche
MSCI Europe au lieu du FTSE Developed Europe : exposition quasi identique.
EWJIJPAproche
MSCI Japan IMI : inclut aussi les petites capitalisations japonaises.
EEMEMIMproche
Version IMI : inclut aussi les petites capitalisations émergentes.
VNQIUSPproche
Sélection de REIT américains à rendement élevé, pas l'ensemble du secteur.
DBCICOMproche
Indice Bloomberg Commodity : moins concentré sur l'énergie que DBC.
GLDSGLNmême indice
ETC adossé à de l'or physique (pas un fonds UCITS au sens strict).
HYGIHYUmême indice
LQDLQDAmême indice
TLTDTLAmême indice
IEFCBU0même indice
Toutes les mesures
| Période communedepuis juil. 2008 | Historique completdepuis juin 2008 | |
|---|---|---|
| CAGR | 6,9 % | 6,9 % |
| Volatilité | 8,0 % | 7,9 % |
| Sharpe | 0,73 | 0,73 |
| Max drawdown | -20,6 % | -20,6 % |
| Plus longue période sous l'eau | 44 mois | 44 mois |
| Meilleure année | +15,5 % | +15,5 % |
| Pire année | -16,5 % | -16,5 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +2,2 % | +2,2 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +3,9 % | +3,9 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- Vigilant Asset Allocation (VAA-G4)6,0 % /an · -20,9 %
- Defensive Asset Allocation (DAA-G12)7,9 % /an · -19,5 %
- Hybrid Asset Allocation (HAA)9,9 % /an · -9,2 %
- Bold Asset Allocation (BAA-G12)7,2 % /an · -11,1 %
- Generalized Protective Momentum (GPM)6,2 % /an · -11,7 %