Composite Dual Momentum
Quatre modules à 25 %, chacun avec son propre double momentum
L'essentiel
Quatre modules de 25 %, chacun avec son propre double momentum sur 12 mois : actions (US ou international), crédit (entreprises ou haut rendement), immobilier (REIT d'actifs ou hypothécaires), stress économique (or ou obligations longues).
Points forts
- Diversifie les sources de momentum : chaque module peut se protéger indépendamment.
- Moins dépendant des seules actions que GEM.
Points faibles
- Les REIT hypothécaires (REM) sont très volatils.
- Le momentum sur 12 mois réagit lentement, comme pour GEM.
À savoir
Antonacci a publié cette stratégie en 2012, deux ans avant GEM. Elle est moins connue mais plus diversifiée.
Règles
- Quatre modules de 25 % : actions (SPY/EFA), crédit (LQD/HYG), immobilier (VNQ/REM), stress économique (GLD/TLT).
- Dans chaque module : l'actif au meilleur rendement sur 12 mois.
- S'il fait moins bien que les T-bills sur 12 mois, la part du module va en cash.
Depuis la publication
De mai 2012 à oct. 2026, soit 174 mois : la seule période que l'auteur ne connaissait pas en concevant les règles.
| Stratégie | Actions mondiales | |
|---|---|---|
| Rendement annuel | 4,1 % | 10,9 % |
| Max drawdown | -14,3 % | -25,7 % |
| Volatilité | 7,6 % | 13,7 % |
| Sharpe | 0,36 | 0,71 |
Sur toute la période commune, la stratégie fait 5,1 % par an.
Signal pour novembre 2026
Calculé sur la clôture de fin octobre 2026.
Historique des signaux
6 changements sur les 12 derniers mois. En gras : le mois où l'allocation a changé.
| Mois | Allocation |
|---|---|
| nov. 2026 | 50 % Cash · 25 % chacun : EFA, VNQ |
| oct. 2026 | 50 % Cash · 25 % chacun : GLD, SPY |
| sept. 2026 | 25 % chacun : EFA, GLD, HYG, VNQ |
| août 2026 | 25 % chacun : EFA, GLD, HYG, VNQ |
| juil. 2026 | 25 % chacun : GLD, HYG, REM, SPY |
| juin 2026 | 25 % chacun : GLD, HYG, REM, SPY |
| mai 2026 | 25 % chacun : GLD, HYG, REM, SPY |
| avr. 2026 | 25 % chacun : EFA, GLD, HYG, REM |
| mars 2026 | 25 % chacun : EFA, GLD, HYG, VNQ |
| févr. 2026 | 25 % chacun : EFA, GLD, HYG, REM |
| janv. 2026 | 25 % chacun : EFA, GLD, HYG, REM |
| déc. 2025 | 25 % chacun : EFA, GLD, HYG, REM |
| nov. 2025 | 25 % chacun : EFA, GLD, HYG, REM |
Avec des ETF européens
Les ETF américains ne sont pas accessibles aux particuliers européens. Voici les équivalents UCITS des ETF que la stratégie achète.
Indicateur : ne pas acheter
BIL sert seulement à calculer le signal : la stratégie ne l'achète jamais. Son cours est public : on peut suivre directement l'ETF américain, ou son équivalent UCITS.
Toutes les mesures
| Période communedepuis juil. 2008 | Historique completdepuis juin 2008 | |
|---|---|---|
| CAGR | 5,1 % | 5,2 % |
| Volatilité | 8,4 % | 8,4 % |
| Sharpe | 0,49 | 0,49 |
| Max drawdown | -14,3 % | -14,3 % |
| Plus longue période sous l'eau | 31 mois | 31 mois |
| Meilleure année civile complète | +20,7 % | +20,7 % |
| Pire année civile complète | -10,3 % | -10,3 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +0,2 % | +0,2 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +2,0 % | +2,0 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- Global Equities Momentum (GEM)8,0 % /an · -21,6 %
- Accelerating Dual Momentum12,3 % /an · -34,9 %
- Accelerating Dual Momentum (variante TLT/TIP)13,0 % /an · -25,8 %
- Accelerating Dual Momentum (variante cash)10,2 % /an · -18,2 %
- Paired Switching7,9 % /an · -28,4 %