Accelerating Dual Momentum
Momentum court (1-3-6 mois) entre actions US et petites capitalisations internationales
CAGR12,5 %Actions mondiales : 8,8 %
Temps de récupération43 moisActions mondiales : 28 mois
Max drawdown-34,9 %Actions mondiales : -45,8 %
Pire année-31,1 %Actions mondiales : -18,4 %
L'essentiel
Une version accélérée du double momentum : un score sur 1, 3 et 6 mois choisit entre actions américaines et petites capitalisations internationales, avec repli sur les obligations d'État longues quand les deux faiblissent.
Points forts
- Très réactive grâce à des durées courtes : excellente en 2008 et 2020.
- L'un des rendements les plus élevés du site.
Points faibles
- 100 % sur un seul actif : volatilité aussi forte que les actions.
- En 2022, le refuge (TLT) a plongé : -31,1 % sur l'année, un drawdown de -35 % récupéré seulement en 2025.
À savoir
Comparez avec la variante TLT/TIP : une seule règle ajoutée change complètement 2022. Cette sensibilité à un détail est le signe typique d'un risque de sur-optimisation.
Règles
- Fin de mois : score = moyenne des rendements sur 1, 3 et 6 mois de SPY et SCZ.
- Investir 100 % dans l'actif au meilleur score si ce score est positif.
- Sinon : 100 % TLT (obligations d'État longues).
Publiée en mai 2018.
Signal pour septembre 2026
Calculé sur la clôture de fin août 2026.
SPY100 %SPDR S&P 500
Historique des signaux
5 changements sur les 12 derniers mois. En gras : le mois où l'allocation a changé.
| Mois | Allocation |
|---|---|
| sept. 2026 | 100 % SPY |
| août 2026 | 100 % SPY |
| juil. 2026 | 100 % SPY |
| juin 2026 | 100 % SPY |
| mai 2026 | 100 % SCZ |
| avr. 2026 | 100 % TLT |
| mars 2026 | 100 % SCZ |
| févr. 2026 | 100 % SCZ |
| janv. 2026 | 100 % SCZ |
| déc. 2025 | 100 % SPY |
| nov. 2025 | 100 % SPY |
| oct. 2025 | 100 % SPY |
| sept. 2025 | 100 % SCZ |
Avec des ETF européens
SPYCSPXmême indice
SCZWSMLproche
Pas d'équivalent UCITS pour les petites capitalisations hors USA : cet indice inclut aussi les américaines, majoritaires.
TLTDTLAmême indice
Toutes les mesures
| Depuis juil. 2008 | |
|---|---|
| CAGR | 12,5 % |
| Volatilité | 15,1 % |
| Sharpe | 0,77 |
| Max drawdown | -34,9 % |
| Plus longue période sous l'eau | 43 mois |
| Meilleure année | +28,1 % |
| Pire année | -31,1 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +3,2 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +6,4 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- Global Equities Momentum (GEM)8,3 % /an · -21,6 %
- Accelerating Dual Momentum (variante TLT/TIP)13,2 % /an · -25,8 %
- Accelerating Dual Momentum (variante cash)10,3 % /an · -18,2 %
- Composite Dual Momentum5,7 % /an · -14,3 %
- Paired Switching8,1 % /an · -28,4 %