Accelerating Dual Momentum
Momentum court (1-3-6 mois) entre actions US et petites capitalisations internationales
L'essentiel
Une version accélérée du double momentum : un score sur 1, 3 et 6 mois choisit entre actions américaines et petites capitalisations internationales, avec repli sur les obligations d'État longues quand les deux faiblissent.
Points forts
- Très réactive grâce à des durées courtes : excellente en 2008 et 2020.
- L'un des rendements les plus élevés du site.
Points faibles
- 100 % sur un seul actif : volatilité aussi forte que les actions.
- En 2022, le refuge (TLT) a plongé de 31 % : la stratégie perd -31,1 % sur l'année, et son drawdown de -35 % n'est récupéré qu'en août 2025.
À savoir
Comparez avec la variante TLT/TIP : une seule règle ajoutée change complètement 2022. Cette sensibilité à un détail est le signe typique d'un risque de sur-optimisation.
Règles
- Fin de mois : score = moyenne des rendements sur 1, 3 et 6 mois de SPY et SCZ.
- Investir 100 % dans l'actif au meilleur score si ce score est positif.
- Sinon : 100 % TLT (obligations d'État longues).
Depuis la publication
De juin 2018 à oct. 2026, soit 101 mois : la seule période que l'auteur ne connaissait pas en concevant les règles.
| Stratégie | Actions mondiales | |
|---|---|---|
| Rendement annuel | 9,0 % | 11,6 % |
| Max drawdown | -34,9 % | -25,7 % |
| Volatilité | 15,1 % | 15,6 % |
| Sharpe | 0,48 | 0,62 |
Sur toute la période commune, la stratégie fait 12,3 % par an.
Signal pour novembre 2026
Calculé sur la clôture de fin octobre 2026.
Historique des signaux
4 changements sur les 12 derniers mois. En gras : le mois où l'allocation a changé.
| Mois | Allocation |
|---|---|
| nov. 2026 | 100 % SPY |
| oct. 2026 | 100 % SPY |
| sept. 2026 | 100 % SPY |
| août 2026 | 100 % SPY |
| juil. 2026 | 100 % SPY |
| juin 2026 | 100 % SPY |
| mai 2026 | 100 % SCZ |
| avr. 2026 | 100 % TLT |
| mars 2026 | 100 % SCZ |
| févr. 2026 | 100 % SCZ |
| janv. 2026 | 100 % SCZ |
| déc. 2025 | 100 % SPY |
| nov. 2025 | 100 % SPY |
Avec des ETF européens
Les ETF américains ne sont pas accessibles aux particuliers européens. Voici les équivalents UCITS des ETF utilisés.
Toutes les mesures
| Depuis juil. 2008 | |
|---|---|
| CAGR | 12,3 % |
| Volatilité | 15,0 % |
| Sharpe | 0,76 |
| Max drawdown | -34,9 % |
| Plus longue période sous l'eau | 43 mois |
| Meilleure année civile complète | +28,1 % |
| Pire année civile complète | -31,1 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +2,7 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +6,4 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- Global Equities Momentum (GEM)8,0 % /an · -21,6 %
- Accelerating Dual Momentum (variante TLT/TIP)13,0 % /an · -25,8 %
- Accelerating Dual Momentum (variante cash)10,2 % /an · -18,2 %
- Composite Dual Momentum5,1 % /an · -14,3 %
- Paired Switching7,9 % /an · -28,4 %