Accelerating Dual Momentum (variante TLT/TIP)
Comme ADM, mais la poche défensive choisit entre TLT et TIP
L'essentiel
La même stratégie qu'ADM, mais quand les actions faiblissent, elle choisit entre obligations longues (TLT) et obligations indexées sur l'inflation (TIP), selon le meilleur des deux sur un mois.
Points forts
- Limite fortement les dégâts de 2022 : -24,2 % au lieu de -31,1 %.
- Le meilleur ratio de Sharpe de la famille momentum sur la période.
Points faibles
- Mêmes risques de concentration qu'ADM : 100 % sur un seul actif.
- La règle TIP a été ajoutée après la publication originale.
À savoir
Une règle ajoutée après coup améliore toujours le passé. La vraie question est de savoir si elle aurait été choisie sans connaître 2022.
Règles
- Mêmes règles qu'ADM pour la partie actions.
- En défensif : TLT ou TIP, celui qui a le meilleur rendement sur 1 mois.
Depuis la publication
De juin 2018 à oct. 2026, soit 101 mois : la seule période que l'auteur ne connaissait pas en concevant les règles.
| Stratégie | Actions mondiales | |
|---|---|---|
| Rendement annuel | 10,0 % | 11,6 % |
| Max drawdown | -25,8 % | -25,7 % |
| Volatilité | 13,9 % | 15,6 % |
| Sharpe | 0,57 | 0,62 |
Sur toute la période commune, la stratégie fait 13,0 % par an.
Signal pour novembre 2026
Calculé sur la clôture de fin octobre 2026.
Historique des signaux
4 changements sur les 12 derniers mois. En gras : le mois où l'allocation a changé.
| Mois | Allocation |
|---|---|
| nov. 2026 | 100 % SPY |
| oct. 2026 | 100 % SPY |
| sept. 2026 | 100 % SPY |
| août 2026 | 100 % SPY |
| juil. 2026 | 100 % SPY |
| juin 2026 | 100 % SPY |
| mai 2026 | 100 % SCZ |
| avr. 2026 | 100 % TIP |
| mars 2026 | 100 % SCZ |
| févr. 2026 | 100 % SCZ |
| janv. 2026 | 100 % SCZ |
| déc. 2025 | 100 % SPY |
| nov. 2025 | 100 % SPY |
Avec des ETF européens
Les ETF américains ne sont pas accessibles aux particuliers européens. Voici les équivalents UCITS des ETF utilisés.
Toutes les mesures
| Depuis juil. 2008 | |
|---|---|
| CAGR | 13,0 % |
| Volatilité | 14,4 % |
| Sharpe | 0,83 |
| Max drawdown | -25,8 % |
| Plus longue période sous l'eau | 40 mois |
| Meilleure année civile complète | +28,1 % |
| Pire année civile complète | -24,2 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +4,7 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +7,4 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- Global Equities Momentum (GEM)8,0 % /an · -21,6 %
- Accelerating Dual Momentum12,3 % /an · -34,9 %
- Accelerating Dual Momentum (variante cash)10,2 % /an · -18,2 %
- Composite Dual Momentum5,1 % /an · -14,3 %
- Paired Switching7,9 % /an · -28,4 %