Accelerating Dual Momentum (variante TLT/TIP)
Comme ADM, mais la poche défensive choisit entre TLT et TIP
CAGR13,2 %Actions mondiales : 8,8 %
Temps de récupération40 moisActions mondiales : 28 mois
Max drawdown-25,8 %Actions mondiales : -45,8 %
Pire année-24,2 %Actions mondiales : -18,4 %
L'essentiel
La même stratégie qu'ADM, mais quand les actions faiblissent, elle choisit entre obligations longues (TLT) et obligations indexées sur l'inflation (TIP), selon le meilleur des deux sur un mois.
Points forts
- Limite fortement les dégâts de 2022 : -24,2 % au lieu de -31,1 %.
- Le meilleur ratio de Sharpe de la famille momentum sur la période.
Points faibles
- Mêmes risques de concentration qu'ADM : 100 % sur un seul actif.
- La règle TIP a été ajoutée après la publication originale.
À savoir
Une règle ajoutée après coup améliore toujours le passé. La vraie question est de savoir si elle aurait été choisie sans connaître 2022.
Règles
- Mêmes règles qu'ADM pour la partie actions.
- En défensif : TLT ou TIP, celui qui a le meilleur rendement sur 1 mois.
Règle ajoutée après la publication originale : elle améliore nettement 2022, ce qui illustre le risque de sur-optimisation a posteriori.
Publiée en mai 2018.
Signal pour septembre 2026
Calculé sur la clôture de fin août 2026.
SPY100 %SPDR S&P 500
Historique des signaux
5 changements sur les 12 derniers mois. En gras : le mois où l'allocation a changé.
| Mois | Allocation |
|---|---|
| sept. 2026 | 100 % SPY |
| août 2026 | 100 % SPY |
| juil. 2026 | 100 % SPY |
| juin 2026 | 100 % SPY |
| mai 2026 | 100 % SCZ |
| avr. 2026 | 100 % TIP |
| mars 2026 | 100 % SCZ |
| févr. 2026 | 100 % SCZ |
| janv. 2026 | 100 % SCZ |
| déc. 2025 | 100 % SPY |
| nov. 2025 | 100 % SPY |
| oct. 2025 | 100 % SPY |
| sept. 2025 | 100 % SCZ |
Avec des ETF européens
SPYCSPXmême indice
SCZWSMLproche
Pas d'équivalent UCITS pour les petites capitalisations hors USA : cet indice inclut aussi les américaines, majoritaires.
TLTDTLAmême indice
TIPTPSAmême indice
Toutes les mesures
| Depuis juil. 2008 | |
|---|---|
| CAGR | 13,2 % |
| Volatilité | 14,5 % |
| Sharpe | 0,84 |
| Max drawdown | -25,8 % |
| Plus longue période sous l'eau | 40 mois |
| Meilleure année | +28,1 % |
| Pire année | -24,2 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +4,7 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +7,4 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- Global Equities Momentum (GEM)8,3 % /an · -21,6 %
- Accelerating Dual Momentum12,5 % /an · -34,9 %
- Accelerating Dual Momentum (variante cash)10,3 % /an · -18,2 %
- Composite Dual Momentum5,7 % /an · -14,3 %
- Paired Switching8,1 % /an · -28,4 %