Accelerating Dual Momentum (variante cash)
Comme ADM, mais la poche défensive est du cash plutôt que des obligations
L'essentiel
La même stratégie qu'ADM pour la partie actions, mais quand les actions faiblissent, le portefeuille passe en cash au lieu d'acheter des obligations longues. C'est une variante testée par ce site, pour les investisseurs qui ne veulent pas de fonds obligataires.
Points forts
- Des baisses nettement moins profondes que les versions avec obligations, notamment en 2022, quand actions et obligations ont chuté ensemble.
- Aucun risque de taux sur la partie défensive ; pour un investisseur belge, pas de fonds obligataire soumis à la taxe Reynders.
Points faibles
- Moins de rendement que les versions avec obligations : le cash ne profite pas des krachs, alors que les obligations longues ont fortement monté en 2008.
- Le même risque de concentration qu'ADM : 100 % sur un seul ETF quand les actions sont retenues.
À savoir
L'écart avec la variante TLT/TIP vient surtout de la période 2008-2014, quand les taux baissaient (environ les trois quarts), et de 2015-2020 pour le reste. Depuis 2021, la version cash fait mieux. Comparez les deux dans la page dédiée.
Règles
- Mêmes règles qu'ADM pour la partie actions.
- En défensif : 100 % en cash (T-bills en dollars ; compte épargne au taux de dépôt de la BCE dans la vue en euros).
Signal pour novembre 2026
Calculé sur la clôture de fin octobre 2026.
Historique des signaux
4 changements sur les 12 derniers mois. En gras : le mois où l'allocation a changé.
| Mois | Allocation |
|---|---|
| nov. 2026 | 100 % SPY |
| oct. 2026 | 100 % SPY |
| sept. 2026 | 100 % SPY |
| août 2026 | 100 % SPY |
| juil. 2026 | 100 % SPY |
| juin 2026 | 100 % SPY |
| mai 2026 | 100 % SCZ |
| avr. 2026 | 100 % Cash |
| mars 2026 | 100 % SCZ |
| févr. 2026 | 100 % SCZ |
| janv. 2026 | 100 % SCZ |
| déc. 2025 | 100 % SPY |
| nov. 2025 | 100 % SPY |
Avec des ETF européens
Les ETF américains ne sont pas accessibles aux particuliers européens. Voici les équivalents UCITS des ETF utilisés.
Toutes les mesures
| Depuis juil. 2008 | |
|---|---|
| CAGR | 10,2 % |
| Volatilité | 12,4 % |
| Sharpe | 0,74 |
| Max drawdown | -18,2 % |
| Plus longue période sous l'eau | 29 mois |
| Meilleure année civile complète | +43,0 % |
| Pire année civile complète | -18,2 % |
| Pire 5 ans (annualisé) | +1,9 % |
| Pire 10 ans (annualisé) | +6,2 % |
Même famille
Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.
- Global Equities Momentum (GEM)8,0 % /an · -21,6 %
- Accelerating Dual Momentum12,3 % /an · -34,9 %
- Accelerating Dual Momentum (variante TLT/TIP)13,0 % /an · -25,8 %
- Composite Dual Momentum5,1 % /an · -14,3 %
- Paired Switching7,9 % /an · -28,4 %