Permanent Portfolio ou All Weather ?
Deux portefeuilles fixes conçus pour traverser tous les climats économiques. Le Permanent Portfolio d'Harry Browne répartit à parts égales actions, obligations longues, or et cash.
L'All Weather, dans sa version grand public popularisée par Tony Robbins d'après Ray Dalio, met davantage d'obligations et un peu de matières premières pour équilibrer le risque de chaque bloc.
De juil. 2008 à août 2026, frais inclus, en dollars.
| Permanent Portfolio | All Weather (version Robbins) | |
|---|---|---|
| Rendement annuel | 7,0 % | 6,6 % |
| Volatilité | 7,8 % | 8,6 % |
| Pire baisse | -17,0 % | -21,1 % |
| Plus longue période sous l'eau | 28 mois | 41 mois |
| Pire année | -13,5 % | -18,8 % |
| Signal sept. 2026 | Allocation fixe | Allocation fixe |
Croissance de 1 $
Ce qui les distingue
- Le Permanent Portfolio garde 25 % de cash, qui amortit les chocs mais freine le rendement.
- L'All Weather dépend fortement des obligations : il souffre quand les taux montent vite.
- Les deux ont eu leur pire année en 2022, quand actions et obligations ont baissé ensemble.
Ouvrir dans le comparateur (en euros, sur d'autres périodes ou avec une troisième stratégie)
Rendement par année
| 2026* | +3,6 % | +5,8 % |
| 2025 | +22,6 % | +13,6 % |
| 2024 | +11,8 % | +6,3 % |
| 2023 | +11,4 % | +10,0 % |
| 2022 | -13,5 % | -18,8 % |
| 2021 | +4,8 % | +9,1 % |
| 2020 | +16,1 % | +15,5 % |
| 2019 | +16,6 % | +18,4 % |
| 2018 | -1,7 % | -2,9 % |
| 2017 | +11,0 % | +11,9 % |
| 2016 | +5,5 % | +6,2 % |
| 2015 | -2,7 % | -3,0 % |
| 2014 | +9,7 % | +14,0 % |
| 2013 | -2,3 % | +0,7 % |
| 2012 | +6,3 % | +7,1 % |
| 2011 | +11,7 % | +17,0 % |
| 2010 | +13,9 % | +12,6 % |
| 2009 | +7,2 % | +1,2 % |
| 2008* | +1,6 % | +1,8 % |
* année incomplète.
Autres comparaisons
GEM ou Accelerating Dual Momentum ? · Accelerating Dual Momentum : obligations ou cash ? · Permanent Portfolio ou Golden Butterfly ? · 60/40 ou All Weather ?
Backtests sur des ETF américains, dividendes réinvestis, avant impôts. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.