Accelerating Dual Momentum : obligations ou cash ?
Les deux versions choisissent chaque mois entre actions américaines et petites capitalisations internationales, avec exactement les mêmes règles. Elles ne diffèrent que pendant les mois défensifs, environ un sur cinq.
La variante TLT/TIP se réfugie dans les obligations longues ou indexées sur l'inflation. La variante cash se contente du cash : T-bills en dollars, compte épargne au taux de la BCE dans la vue en euros.
De juil. 2008 à août 2026, frais inclus, en dollars.
| Accelerating Dual Momentum (variante TLT/TIP) | Accelerating Dual Momentum (variante cash) | |
|---|---|---|
| Rendement annuel | 13,2 % | 10,3 % |
| Volatilité | 14,5 % | 12,4 % |
| Pire baisse | -25,8 % | -18,2 % |
| Plus longue période sous l'eau | 40 mois | 29 mois |
| Pire année | -24,2 % | -18,2 % |
| Signal sept. 2026 | 100 % SPY | 100 % SPY |
Croissance de 1 $
Ce qui les distingue
- Les obligations longues ont été un refuge exceptionnel quand les taux baissaient, comme en 2008 : c'est là que la version obligataire prend son avance.
- Quand les taux montent, comme en 2022, elles baissent avec les actions : la version cash limite alors la casse.
- La version cash rapporte moins sur l'ensemble de la période, mais avec des baisses nettement plus faibles : regardez aussi la vue en euros.
Ouvrir dans le comparateur (en euros, sur d'autres périodes ou avec une troisième stratégie)
Rendement par année
| 2026* | +6,7 % | +5,9 % |
| 2025 | +20,0 % | +20,0 % |
| 2024 | +12,4 % | +12,4 % |
| 2023 | +12,6 % | +11,4 % |
| 2022 | -24,2 % | -18,2 % |
| 2021 | +19,9 % | +19,9 % |
| 2020 | +28,1 % | +19,2 % |
| 2019 | +12,6 % | +11,6 % |
| 2018 | +4,1 % | -1,6 % |
| 2017 | +23,2 % | +23,2 % |
| 2016 | +0,5 % | -2,4 % |
| 2015 | +0,8 % | -0,8 % |
| 2014 | +14,0 % | +14,0 % |
| 2013 | +24,8 % | +24,8 % |
| 2012 | +14,0 % | +15,9 % |
| 2011 | +21,9 % | -1,4 % |
| 2010 | +7,2 % | +4,9 % |
| 2009 | +23,2 % | +43,0 % |
| 2008* | +32,5 % | +0,5 % |
* année incomplète.
Autres comparaisons
GEM ou Accelerating Dual Momentum ? · Permanent Portfolio ou All Weather ? · Permanent Portfolio ou Golden Butterfly ? · 60/40 ou All Weather ?
Backtests sur des ETF américains, dividendes réinvestis, avant impôts. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.