HAA ou RotationShield ?
Les deux meilleurs ratios de Sharpe du site, et le même canari : les obligations américaines indexées sur l'inflation (TIP). HAA, de Keller et Keizer, passe entièrement en défensif dès que TIP faiblit, et répartit sinon sa partie offensive entre les 4 meilleurs de 8 actifs.
RotationShield ajoute un second canari, les actions émergentes, et ne détient que le S&P 500 : 100 %, 50 % ou 0 % selon le nombre de canaris négatifs, le reste en cash. Le signal du mois est publié sur rotationshield.be.
De juil. 2008 à sept. 2026, frais inclus, en dollars.
| Hybrid Asset Allocation (HAA) | RotationShield (DAA sur le S&P 500) | |
|---|---|---|
| Rendement annuel | 9,9 % | 11,5 % |
| Volatilité | 9,2 % | 9,8 % |
| Pire baisse | -9,2 % | -12,6 % |
| Plus longue période sous l'eau | 19 mois | 27 mois |
| Pire année | -4,0 % | -6,7 % |
| Signal oct. 2026 | 100 % BIL | 50 % chacun : SPY, Cash |
Croissance de 1 $
Ce qui les distingue
- RotationShield rapporte plus, porté par le S&P 500 ; HAA baisse moins, grâce à une partie offensive plus diversifiée et à un repli qui peut passer en obligations intermédiaires.
- En 2022, HAA est restée dans le positif alors que RotationShield a perdu un peu : deux façons différentes de réagir à la hausse des taux.
- Les deux ont été conçues récemment, avec tout l'historique sous les yeux : la période postérieure à leur publication reste courte.
Ouvrir dans le comparateur (en euros, sur d'autres périodes ou avec une troisième stratégie)
Rendement par année
| 2026* | +19,7 % | -0,9 % |
| 2025 | +13,3 % | +12,8 % |
| 2024 | +0,3 % | +17,3 % |
| 2023 | +8,2 % | +9,9 % |
| 2022 | +3,2 % | -6,7 % |
| 2021 | +24,6 % | +16,6 % |
| 2020 | +20,8 % | +20,8 % |
| 2019 | +9,7 % | +21,9 % |
| 2018 | +5,5 % | +0,7 % |
| 2017 | +14,3 % | +17,1 % |
| 2016 | +10,8 % | +11,1 % |
| 2015 | -4,0 % | +6,4 % |
| 2014 | +0,9 % | +9,9 % |
| 2013 | +9,6 % | +18,9 % |
| 2012 | +11,1 % | +12,3 % |
| 2011 | +2,1 % | -1,1 % |
| 2010 | +17,7 % | +14,4 % |
| 2009 | +12,3 % | +41,8 % |
| 2008* | +4,8 % | -4,5 % |
* année incomplète, non retenue pour la « pire année ».
Autres comparaisons
GEM ou Accelerating Dual Momentum ? · Accelerating Dual Momentum : obligations ou cash ? · Permanent Portfolio ou All Weather ? · Permanent Portfolio ou Golden Butterfly ?
Backtests sur des ETF américains, dividendes réinvestis, avant impôts. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.