DAA ou VAA ?
Deux stratégies de Wouter Keller et Jan Willem Keuning, publiées à un an d'écart. VAA passe entièrement en défensif dès qu'un seul de ses 4 actifs offensifs faiblit.
DAA confie cette décision à deux « canaris », les actions émergentes et les obligations, et peut ne mettre à l'abri que la moitié du portefeuille.
De juil. 2008 à août 2026, frais inclus, en dollars.
| Defensive Asset Allocation (DAA-G12) | Vigilant Asset Allocation (VAA-G4) | |
|---|---|---|
| Rendement annuel | 7,9 % | 6,0 % |
| Volatilité | 8,3 % | 10,4 % |
| Pire baisse | -19,5 % | -20,9 % |
| Plus longue période sous l'eau | 48 mois | 53 mois |
| Pire année | -12,0 % | -12,7 % |
| Signal sept. 2026 | 50 % SHY · 8,3 % chacun : GSG, GLD, QQQ, EWJ, SPY, VWO | 100 % SHY |
Croissance de 1 $
Ce qui les distingue
- VAA fonctionne en tout ou rien ; DAA peut se protéger à moitié.
- VAA détient un seul actif à la fois, DAA jusqu'à six.
- Les deux passent beaucoup de temps en défensif : c'est le prix de leur protection.
Ouvrir dans le comparateur (en euros, sur d'autres périodes ou avec une troisième stratégie)
Rendement par année
| 2026* | +6,5 % | +4,3 % |
| 2025 | +18,8 % | +12,2 % |
| 2024 | +2,1 % | -1,5 % |
| 2023 | +4,4 % | +4,4 % |
| 2022 | -12,0 % | -12,7 % |
| 2021 | +3,7 % | +0,4 % |
| 2020 | +17,7 % | +13,2 % |
| 2019 | +11,7 % | +8,4 % |
| 2018 | +1,1 % | +10,1 % |
| 2017 | +14,0 % | +14,2 % |
| 2016 | +6,2 % | +4,1 % |
| 2015 | -1,6 % | -5,6 % |
| 2014 | +5,2 % | -0,7 % |
| 2013 | +9,5 % | +9,7 % |
| 2012 | +10,9 % | +21,4 % |
| 2011 | +2,6 % | +1,4 % |
| 2010 | +17,9 % | -3,3 % |
| 2009 | +25,7 % | +28,4 % |
| 2008* | +5,2 % | +9,1 % |
* année incomplète.
Autres comparaisons
GEM ou Accelerating Dual Momentum ? · Accelerating Dual Momentum : obligations ou cash ? · Permanent Portfolio ou All Weather ? · Permanent Portfolio ou Golden Butterfly ?
Backtests sur des ETF américains, dividendes réinvestis, avant impôts. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.