DAA ou RotationShield ?
Les deux stratégies utilisent deux « canaris » pour décider de la part du portefeuille à mettre à l'abri. Le DAA de Keller et Keuning répartit la partie offensive entre les 6 meilleurs de 12 actifs et se replie sur des obligations.
RotationShield n'investit que dans le S&P 500, se replie en cash et remplace le canari obligataire BND par TIP. Le signal du mois est publié sur rotationshield.be.
De juil. 2008 à sept. 2026, frais inclus, en dollars.
| Defensive Asset Allocation (DAA-G12) | RotationShield (DAA sur le S&P 500) | |
|---|---|---|
| Rendement annuel | 7,9 % | 11,5 % |
| Volatilité | 8,3 % | 9,8 % |
| Pire baisse | -19,5 % | -12,6 % |
| Plus longue période sous l'eau | 48 mois | 27 mois |
| Pire année | -12,0 % | -6,7 % |
| Signal oct. 2026 | 50 % SHY · 8,3 % chacun : EWJ, GSG, HYG, QQQ, SPY, VWO | 50 % chacun : SPY, Cash |
Croissance de 1 $
Ce qui les distingue
- La plus grande part de l'écart vient du S&P 500 seul : sur cette période, il a battu presque toutes les autres classes d'actifs.
- Le repli en cash coûte un peu de rendement par rapport aux obligations, mais limite les baisses quand actions et obligations chutent ensemble, comme en 2022.
- Le DAA reste plus diversifié : il ne dépend pas d'un seul marché pour sa partie offensive.
Ouvrir dans le comparateur (en euros, sur d'autres périodes ou avec une troisième stratégie)
Rendement par année
| 2026* | +6,2 % | -0,9 % |
| 2025 | +18,8 % | +12,8 % |
| 2024 | +2,1 % | +17,3 % |
| 2023 | +4,4 % | +9,9 % |
| 2022 | -12,0 % | -6,7 % |
| 2021 | +3,7 % | +16,6 % |
| 2020 | +17,7 % | +20,8 % |
| 2019 | +11,7 % | +21,9 % |
| 2018 | +1,0 % | +0,7 % |
| 2017 | +14,0 % | +17,1 % |
| 2016 | +6,2 % | +11,1 % |
| 2015 | -1,6 % | +6,4 % |
| 2014 | +5,2 % | +9,9 % |
| 2013 | +9,5 % | +18,9 % |
| 2012 | +10,9 % | +12,3 % |
| 2011 | +2,6 % | -1,1 % |
| 2010 | +17,9 % | +14,4 % |
| 2009 | +25,7 % | +41,8 % |
| 2008* | +5,2 % | -4,5 % |
* année incomplète, non retenue pour la « pire année ».
Autres comparaisons
GEM ou Accelerating Dual Momentum ? · Accelerating Dual Momentum : obligations ou cash ? · Permanent Portfolio ou All Weather ? · Permanent Portfolio ou Golden Butterfly ?
Backtests sur des ETF américains, dividendes réinvestis, avant impôts. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.