SecteursMebane Faber (2010)

Rotation sectorielle (Faber)

Chaque mois, les 3 secteurs américains les plus forts sur 3 mois

CAGR10,4 %Actions mondiales : 8,5 %

Temps de récupération29 moisActions mondiales : 31 mois

Max drawdown-39,1 %Actions mondiales : -47,5 %

Pire année-5,1 %Actions mondiales : -18,4 %

L'essentiel

Chaque mois, investir dans les 3 secteurs américains les plus forts des 3 derniers mois, parmi les 9 grands secteurs du S&P 500.

Points forts

Profite des tendances sectorielles durables, comme la technologie.
Un rendement solide sur la période, un peu en dessous du S&P 500.

Points faibles

Toujours 100 % en actions : les krachs passent quasiment intégralement (-39 % en 2008-2009).
Concentration sur 3 secteurs et rotation mensuelle élevée.

À savoir

Faber a testé plusieurs durées de momentum (de 1 à 12 mois) ; cette version sur 3 mois est celle que décrit StockCharts. Pour choisir les secteurs selon le régime économique plutôt que selon le momentum, voir MacroETF.

Règles

Fin de mois : rendement sur 3 mois des 9 secteurs SPDR (XLB à XLY).
Investir un tiers dans chacun des 3 meilleurs.

Faber teste plusieurs durées (1 à 12 mois) ; on retient les 3 mois de la version décrite par StockCharts.

Publiée en janvier 2010.

Depuis la publication

De févr. 2010 à oct. 2026, soit 201 mois : la seule période que l'auteur ne connaissait pas en concevant les règles.

	Stratégie	Actions mondiales
Rendement annuel	12,5 %	10,6 %
Max drawdown	-18,7 %	-25,7 %
Volatilité	14,5 %	14,5 %
Sharpe	0,80	0,68

Sur toute la période commune, la stratégie fait 10,4 % par an.

Signal pour novembre 2026

Calculé sur la clôture de fin octobre 2026.

XLE33,3 %Energy Select Sector SPDR

XLV33,3 %Health Care Select Sector SPDR

XLP33,3 %Consumer Staples Select Sector SPDR

Historique des signaux

12 changements sur les 12 derniers mois. En gras : le mois où l'allocation a changé.

Mois	Allocation
nov. 2026	33,3 % chacun : XLE, XLP, XLV
oct. 2026	33,3 % chacun : XLE, XLK, XLV
sept. 2026	33,3 % chacun : XLE, XLF, XLV
août 2026	33,3 % chacun : XLF, XLK, XLV
juil. 2026	33,3 % chacun : XLF, XLI, XLK
juin 2026	33,3 % chacun : XLE, XLK, XLY
mai 2026	33,3 % chacun : XLE, XLK, XLU
avr. 2026	33,3 % chacun : XLB, XLE, XLU
mars 2026	33,3 % chacun : XLB, XLE, XLI
févr. 2026	33,3 % chacun : XLB, XLE, XLP
janv. 2026	33,3 % chacun : XLF, XLK, XLV
déc. 2025	33,3 % chacun : XLK, XLU, XLV
nov. 2025	33,3 % chacun : XLK, XLV, XLY

Avec des ETF européens

Les ETF américains ne sont pas accessibles aux particuliers européens. Voici les équivalents UCITS des ETF utilisés.

XLBZPDMmême indice

State Street SPDR S&P U.S. Materials Select Sector UCITS ETF · IE00BWBXM831 · frais 0,15 %

XLEZPDEmême indice

State Street SPDR S&P U.S. Energy Select Sector UCITS ETF · IE00BWBXM492 · frais 0,15 %

XLFZPDFmême indice

State Street SPDR S&P U.S. Financials Select Sector UCITS ETF · IE00BWBXM500 · frais 0,15 %

XLIZPDImême indice

State Street SPDR S&P U.S. Industrials Select Sector UCITS ETF · IE00BWBXM724 · frais 0,15 %

XLKZPDTmême indice

State Street SPDR S&P U.S. Technology Select Sector UCITS ETF · IE00BWBXM948 · frais 0,15 %

XLPZPDSmême indice

State Street SPDR S&P U.S. Consumer Staples Select Sector UCITS ETF · IE00BWBXM385 · frais 0,15 %

XLUZPDUmême indice

State Street SPDR S&P U.S. Utilities Select Sector UCITS ETF · IE00BWBXMB69 · frais 0,15 %

XLVZPDHmême indice

State Street SPDR S&P U.S. Health Care Select Sector UCITS ETF · IE00BWBXM617 · frais 0,15 %

XLYZPDDmême indice

State Street SPDR S&P U.S. Consumer Discretionary Select Sector UCITS ETF · IE00BWBXM278 · frais 0,15 %

Toutes les mesures

	Période communedepuis juil. 2008	Historique completdepuis avr. 1999
CAGR	10,4 %	7,8 %
Volatilité	15,6 %	15,0 %
Sharpe	0,63	0,44
Max drawdown	-39,1 %	-45,5 %
Plus longue période sous l'eau	29 mois	79 mois
Meilleure année civile complète	+27,3 %	+27,3 %
Pire année civile complète	-5,1 %	-35,0 %
Pire 5 ans (annualisé)	+3,4 %	-4,0 %
Pire 10 ans (annualisé)	+8,3 %	-1,5 %

Même famille

Rendement annuel et pire baisse sur la période commune.

Rotation sectorielle avec filtre de tendance7,9 % /an · -21,0 %

Toute la famille « Rotation sectorielle »